Retornando de uma histórica jornada no México onde fora aclamado 'herói nacional', Tex depara-se com um rancho americano cujo proprietário estava em apuros. O Sr. Stanfield vinha sofrendo pressão criminosa, incluso roubo de seu gado, a fim de que vendesse sua valiosa propriedade. Vermelho era o autor destas ações, um meio-índio também conhecido por mestiço.
Diante daquela injusta situação Tex se oferece como capataz dos Stanfields e já entra em ação ao eliminar dois esquentados visitantes, mensageiros de Vermelho. Em seguida parte para o vizinho vilarejo de Lineville afim de contratar uma dezena de caubóis e negociar mil cabeças de gado.
Na cidade é identificado como "o Fora-da-Lei Tex Willer" a quem o desonesto xerife Mike, avisado pelo pistoleiro Gusty, logo se interessa em deter, motivado por sua captura valer mil dólares. Péssima idéia, pois em poucos minutos o ganancioso xerife já se encontrava na casa do médico com ferimento de bala em ambas mãos, enquanto a suposta presa retornava à fazenda com seus novos contratados.
Alguns dias depois o rancho Stanfield começa a prosperar quando um dos caubóis sofre um atentado na pradaria. Tex, acompanhado do caubói Jack, segue as pistas dos atacantes até um bar de Lineville e vê-se frente a frente com Vermelho no balcão. Acusando abertamente um dos capangas do mestiço pelo atentado de seu caubói o ex-ranger principia com eles um feroz tiroteio a curta distância.
Os dois visitantes fulminam um dos facínoras, ferem outro e de quebra Tex aplica tremenda surra em Vermelho que o faz também recorrer aos cuidados do médico. Enquanto diplomaticamente o "homem-trovão" pagava bebidas e despesas pelo quebra-quebra no bar, seu pard espionava secretamente os movimentos do mestiço. Jack observa que após ser atendido pelo doc, o Vermelho faz uma visita demorada na casa do influente juiz Bess, fato curioso para Tex.
Quase a noitinha, retornando ao rancho Stanfield, a dupla de caubóis é surpreendida em emboscada por Vermelho e seu parceiro Ben, que perceberam a presença do ranger e do caubói enquanto voltavam para seu esconderijo. Tex é atingido e cai. Jack ainda revida matando Ben mas é ferido no ombro e mal consegue fugir para o rancho.
O bravo pistoleiro, que por sorte não morrera, ao amanhecer desperta para um horrível pesadelo: bem amarrado em pleno esconderijo de seu mortal inimigo e prestes a sofrer uma morte indígena rodeado de desafetos. Tex sente seu sangue escorrendo-lhe na pele após receber violentas chicotadas nas costas e peito por um dos facínoras. Sente-se pior ao adivinhar sua sorte, quando se percebe conduzido diretamente a dois apavorantes montes de terra: as temíveis formigas vermelhas.
Com metade do corpo já sendo picado pelos carnívoras formigas, a providencial estrela de Tex já se manifestara: os caubóis do rancho, em busca de seu capataz, foram atraídos pelos disparos de Vermelho no ninho das formigas e avistaram os bandidos. Segue-se um breve tiroteio com a fuga dos assassinos. Mas Vermelho, mesmo sem munições decide antes terminar sua vingança e rola seu odiado prisioneiro precipício abaixo.
Tex caí na correnteza de um rio e com muita habilidade se mantém na superfície da agua até atingir um banco de areia, onde então consegue soltar as amarras das mãos. Retornando a pé pela estrada da fazenda, depara-se com a caleça de um médico que afortunadamente também para lá se dirigia. E logo todos saúdam surpresos e felizes o retorno daquele corajoso companheiro a quem já julgavam morto.
Ao mesmo tempo, na cidade, o juiz Bess convoca o mestiço Vermelho para assassinar sua sobrinha Dory, a verdadeira dona de seus bens quando atingisse a maioridade, pois ela descobrira suas criminosas tramóias. O assassino alugado aproveita uma viagem da moça até Maricopa para atacar a diligência de onde só sobrevivem Dory e Rosa, sua empregada negra.
Tex, que atrás de pistas vigiava os Spanish Peak, assistiu de longe o ataque dos bandidos sem nada poder fazer que não fosse seguir os assassinos com as duas prisioneiras. Invadindo o esconderijo do bando amordaça duas sentinelas e penetra no interior da cabana silenciosamente onde desamarra as mulheres para em seguida começar um tiroteio nos bandidos do lado de fora.
Com muita astúcia e constantemente alternando sua posição o solitário pistoleiro vai abatendo mortalmente um a um de seus inimigos quando por fim restam apenas dois facínoras vivos. Conduzindo os dois prisioneiros e as mulheres Tex retorna ao rancho de Stanfield.
Sem perder tempo Tex parte para a residência do juiz lá chegando já a noitinha. Percebendo-o em companhia do xerife e de um desconhecido surpreende-os, os quais reagem atirando. O juiz e o xerife tombam no local mas o estranho consegue fugir auxiliado por um ajudante chinês.
Mais tarde, conversando com o médico e de posse de algumas pistas deixadas pelos bandidos, Tex descobre estar lidando com uma máfia de traficantes chamada "O Sindicato do Ópio". Deixando ao doc a missão de enviar uma correspondência a seu amigo Kit Carson, o justiceiro solitário parte bem cedo da manhã para Maricopa.
Já na cidade de Maricopa, ao hospedar-se num hotel, Tex é surpreendido sendo alvejado por dois pistoleiros às suas costas. Instintivamente joga-se ao chão, virando-se rápido como o raio e atingindo certeiramente seus atacantes. Deixa o caso com as testemunhas e vai para o quarto. Não demora muito para receber a visita do xerife que após insinuante apresentação se revela irmão de um ex parceiro de Tex, o ex-agente secreto da união: Jeff.
Confiando no xerife, irmão de seu ex-amigo, Tex explica o motivo de sua visita à cidade. Neste momento ouvem um baque surdo na porta do quarto e no seu lado externo encontram um bilhete encravado num punhal com adornos chineses. Um bilhete ameaçador em nome do Dragão.
Decidido a encontrar pistas Tex se dirige a Casa de Jogo de Dermott e mantém-se em alerta. Porém avisados pelo mesmo homem que fugira de Lineville alguns facínoras já o aguardavam. Quando quatro pistoleiros descuidadamente se aproximam o experiente Tex já antecipa a armadilha e numa questão de segundos tudo ali vira um caos. Protegido atrás de uma mesa tombada o valente pistoleiro elimina três de seus atacantes e fere o quarto. A este último, antes de expulsá-lo ameaçadoramente do local, lança um desafio ao bando do Dragão.
Num local secreto, o chinês Wang-Ho, aborrecido com a perda de cinco homens do Dragão, repreende o poderoso Stern que, constrangido, promete resolver o caso definitivamente naquela noite. No seu quarto, sentado com as luzes apagadas, junto a janela, Tex aguardava diminuir o movimento da rua para sair secretamente e encontrar o xerife. Súbito, ouve passos no corredor e vê surgir por um buraco na porta uma mão, e, na penumbra, vê cair de um cesto de vime duas perigosas serpentes.
Imediatamente alveja a mão desconhecida enquanto pula para o beco pela janela do quarto. Quando atinge o solo, percebe que esperando-o externamente estavam vários chineses do dragão, todos bem armados com seus sinistros punhais. Agindo imediatamente com muita precisão e sangue frio o ex-ranger descarrega nos inimigos desvairada artilharia de seus colts.
Quando atraídos pelos disparos um bando de curiosos chega ao local da cruel batalha, encontram oito chineses mortos e um bravo pistoleiro em pé com um punhal profundamente encravada no ombro esquerdo. Tex ainda tem fibra para recusar cuidados médicos e, mergulhando na escuridão, marca passo a passo um rastro de sangue no chão provocado pelo ferimento. Atrás de si um grupo boquiaberto de cidadãos.
Cambaleando o pistoleiro chega a casa do xerife. Quando a porta se abre, já sem forças e desfalecendo, com alegria avista ainda a fisionomia de seu caro amigo, Kit Carson. Surpresos, os presentes rapidamente providenciam um médico para remover a lâmina causadora de muita perda de sangue mas sem outras complicações.
Tex logo volta a si e percebe que entre os presentes estava Mr. Marshall, que viajara com Kit afim de se reconciliar com o ex-ranger pelo caso Mefisto. Depois disso, cruzando informações, descobrem que esta organização do Dragão é a mesma que já preocupava os rangers há mais tempo mas cujos líderes e base de operação nada fora ainda apurado. Agora tinham uma pista e Tex ainda contava com mais um trunfo; uma mão desconhecida ferida a bala.
Devido uma semelhança na voz do dono do Hotel Gold Mine com a voz do fugitivo de Lineville, Tex no dia seguinte o procura o Sr. Stern em seu quarto, com Carson o seguindo secretamente. Como Tex esperava, o paralítico Sr. Stern atendeu-o em sua cadeira de rodas. A mão esquerda enfaixada.
Com extrema franqueza Tex relata o ocorrido na noite anterior e fala de sua suspeita do ferimento de Stern. Este afirma provar sua paralisia e aponta uma gaveta próxima. Tex ao virar-se para esta gaveta é surpreendido com uma arma em sua direção, era um truque. Nocauteando o ranger, Stern empurra-o para um subterrâneo numa passagem escondida atrás do armário.
Pouco depois o ex-ranger encontra-se num porão, pendurado numa corda e a sua frente, além do falso paralítico Stern, o líder Wang-Ho e mais dois chineses. É a elite do Dragão. Wang-Ho é informado por seu agente que Tex assim como Carson, também é um ranger. Isto refreia o chinês de matar o ex-ranger e ainda o induz a convocar seus homens no hotel.
Enquanto isso, Carson se mostra cada vez mais preocupado, tanto com a demora de Tex como com a crescente concentração de tipos perigosos no bar. Envia então, através de um garoto, um bilhete ao xerife apontando suas suspeitas. O xerife reúne um grupo de homens decididos e parte para o hotel.
Wang-Ho agora é avisado novamente que o xerife se dirige ao hotel com um grupo de pistoleiros. Isto faz Stern e o chinês deixarem o prisioneiro amarrado no local e com seus homens preparam uma batalha afim de obterem tempo para "limpar" o hotel.
Assim que Stern sai do subterrâneo para o bar do Gold Mine, avista Carson em direção a saída e aproveita o momento para iniciar o tiroteio. Carson corre para fora, com os homens do xerife dando cobertura. Tex escuta o tiroteio acima e, não se contendo, balança o corpo contra um incenseiro, derrubando-o. Isto inicia um pequeno incêndio que ajuda-o a soltar-se.
A batalha está para desfechar-se: daí até Tex colocar Wang-Ho, Stern e seus homens em fogo cruzado, é questão de pouco tempo. E, desta forma, o cruel sindicato do ópio se desfaz, concluindo então para o ranger esta dolorosa aventura protagonizada próximo a divisa dos EUA e do México.
